La valoración de empresas en una comprobación de valores se defiende con un método documentado y con prueba técnica independiente. Aportar un informe pericial de ValiTax, la marca de informes periciales de LRB Tax & Legal, refuerza la prueba y la defensa del valor declarado, porque contrasta los datos, explica las hipótesis y permite discutir con la Administración en términos técnicos.
Actualizado en octubre de 2026. Esta guía se dirige a la dirección jurídica de empresas que han declarado un valor para participaciones, activos o aportaciones y reciben una propuesta de la Administración con un valor distinto.
¿Qué es una comprobación de valores y por qué afecta a la empresa?
La comprobación de valores es el procedimiento mediante el cual la Administración revisa el valor que el contribuyente ha declarado y, si lo considera insuficiente, propone otro. La Ley 58/2003, de 17 de diciembre, General Tributaria, regula los medios de comprobación de valores en su artículo 57 y la tasación pericial contradictoria en su artículo 135.
Para una empresa, el valor es una cifra con consecuencias en cadena. Puede alterar la base de un impuesto sobre una transmisión, el cálculo de una ganancia patrimonial, la tributación de una aportación o el reparto en una sucesión empresarial. Una diferencia de valoración, por tanto, se convierte en una diferencia de cuota, y a veces de sanción.
Cuando el valor dependía de estimaciones, la discusión es inevitable. Dos expertos pueden llegar a cifras distintas con métodos correctos. El objetivo de la defensa es demostrar que el valor declarado cae dentro de un rango razonable y que el método de la Administración tiene debilidades.
¿Qué métodos de valoración se discuten con más frecuencia?
No existe un método único que sirva para todas las empresas. La elección depende del sector, de la madurez del negocio y de la información disponible. Los enfoques habituales son los siguientes:
- Descuento de flujos de caja: proyecta los flujos futuros y los descuenta a una tasa que refleja el riesgo.
- Múltiplos de comparables: aplica ratios observados en empresas o transacciones similares.
- Valor patrimonial: parte del balance ajustado a valores de mercado, útil en sociedades patrimoniales.
- Métodos mixtos: combinan varios enfoques y ponderan los resultados.
Cada método ofrece flancos de discusión. En los flujos de caja se debate la tasa de descuento y el crecimiento a largo plazo. En los múltiplos, la comparabilidad de la muestra. En el valor patrimonial, la valoración de intangibles y de activos no operativos. Un buen dictamen identifica esos puntos sensibles y los justifica de antemano.
¿Cómo se defiende el valor declarado paso a paso?
Una defensa ordenada sigue una secuencia lógica. No empieza por el número, sino por entender de dónde sale el valor que propone la Administración.
- Analizar la motivación de la propuesta: qué medio de comprobación se ha usado y qué datos se han empleado.
- Detectar los defectos de método, de comparabilidad o de motivación que puedan impugnarse.
- Reconstruir el valor declarado con documentación contemporánea a la operación.
- Encargar un informe pericial que justifique el rango razonable y responda a la valoración contraria.
- Elegir la vía: alegaciones, recurso o tasación pericial contradictoria, según el caso.
La tasación pericial contradictoria merece una explicación aparte, porque implica designar un perito propio y, en su caso, un perito tercero. Nuestro artículo sobre cómo impugnar una comprobación de valores con la tasación pericial contradictoria detalla ese camino.
¿Qué debe incluir una valoración pensada para ser discutida?
Una valoración destinada a un debate con la Administración debe ser más exigente que una valoración interna. Debe poder revisarse línea a línea sin que se derrumbe. Para conseguirlo, conviene exigir los siguientes contenidos:
- Fecha de valoración claramente identificada y justificada.
- Fuentes de información citadas, con distinción entre datos reales y estimaciones.
- Hipótesis explícitas y análisis de sensibilidad.
- Tratamiento razonado de los activos no operativos y de la deuda.
- Conciliación con el valor declarado y explicación de la diferencia con la propuesta administrativa.
Un informe pericial es un medio de prueba regulado en los artículos 335 y siguientes de la Ley 1/2000, de 7 de enero, de Enjuiciamiento Civil. Se elabora para el caso y puede ratificarse ante el órgano que resuelve, lo que lo distingue de una simple estimación aportada por la propia empresa.
¿Qué documentación conviene reunir antes de encargar la valoración?
La calidad de una valoración depende de la información que recibe el perito. Reunirla con orden acelera el trabajo y evita estimaciones innecesarias. Conviene preparar las cuentas anuales de los últimos ejercicios, el presupuesto o plan de negocio, el detalle de la deuda y de los activos no operativos, y los contratos relevantes con clientes y proveedores.
También es útil aportar la propuesta de la Administración con su motivación completa, así como cualquier valoración previa que existiera en la fecha de la operación. Esta última tiene un peso especial: demuestra que el valor declarado no fue improvisado y que la empresa actuó con un criterio contemporáneo a los hechos.
Si la información es incompleta, el perito debe declararlo y explicar cómo ha tratado las lagunas. Esa transparencia no resta credibilidad al informe; al contrario, permite que el órgano que resuelve entienda los límites del análisis y no atribuya al dictamen una precisión que no pretende tener.
Ejemplo ilustrativo: participaciones valoradas en 2.000.000 de euros
Ejemplo ilustrativo (hipotético, con cifras redondas). Los socios declaran un valor de 2.000.000 de euros para las participaciones de una sociedad de servicios. La Administración propone 3.000.000 de euros aplicando un múltiplo extraído de empresas de mayor tamaño.
El informe pericial examina la muestra de comparables y concluye que no es homogénea, porque las empresas elegidas tienen otra escala y otro riesgo. A continuación, valora la sociedad mediante flujos descontados con sensibilidad a la tasa y al crecimiento, y muestra que el valor declarado cae dentro del rango razonable. Con ese soporte, los socios pueden plantear su defensa en términos técnicos y no solo jurídicos.
Un caso cercano es el cálculo del valor mínimo en una venta; puede verse en el artículo sobre la valoración de participaciones no cotizadas y valor fiscal mínimo.
¿Qué errores debilitan la defensa del valor declarado?
- Declarar un valor sin soporte: si no existe valoración contemporánea, la defensa parte con desventaja.
- Aportar una valoración interna: se percibe como parcial y suele pesar menos.
- Ignorar los defectos de motivación: la propuesta administrativa debe estar motivada y esa carencia puede alegarse.
- Descuidar la fecha de valoración: un desfase temporal altera el resultado.
- Limitarse a criticar: es más eficaz ofrecer una valoración alternativa que solo rebatir la ajena.
Cómo puede ayudar un informe pericial de ValiTax
ValiTax, la marca de informes periciales de LRB Tax & Legal, elabora informes periciales jurídicos, empresariales y tributarios visados por ASPEJURE y avalados por Luis Miguel Larriba, perito judicial y Socio Director de LRB Tax & Legal. Entre sus finalidades figuran la valoración de empresas y activos y la prueba en comprobaciones e inspecciones. El trabajo se presta de forma telemática en toda España.
Un informe pericial de ValiTax analiza la propuesta de la Administración, valora la empresa o el activo con un método motivado y concluye si el valor declarado resulta defendible. Puede ampliarse la información en la página de valoración de empresas y activos y en la de respaldo de decisiones directivas. LRB Tax & Legal expone, además, su enfoque de la defensa en comprobaciones e inspecciones tributarias.
| Aspecto | Valoración interna o de parte | Informe pericial visado de ValiTax |
|---|---|---|
| Independencia | Percibida como limitada | Perito imparcial |
| Visado | No | Visado por ASPEJURE |
| Respuesta a la Administración | Genérica | Punto por punto |
| Ratificación | No prevista | Presencial en sala si se requiere |
| Plazo orientativo | Variable | 10-15 días hábiles; complejo 20-30 |
Los plazos de referencia son de 10 a 15 días hábiles para un informe estándar, de 20 a 30 para uno complejo y de 3 a 5 en caso de urgencia, siempre confirmados en cada encargo. El presupuesto es a medida y la consulta inicial no tiene coste.
Conclusión: el valor se defiende con método y con prueba
Una comprobación de valores no es una sentencia: es el inicio de una discusión técnica. Quien llega con una valoración documentada y un dictamen independiente discute en mejores condiciones. Para estudiar un caso concreto, escriba a Contacto@LRB.es, llame al +34 684 234 831 o use la página de contacto de ValiTax.
Preguntas frecuentes
Sí, cuando el valor declarado depende de estimaciones o de un método discutible. Un informe visado por ASPEJURE, como los de ValiTax, es un medio de prueba que permite contrastar la propuesta de la Administración con una valoración independiente y motivada, aportable en alegaciones y en recursos posteriores.
ValiTax es la marca de informes periciales de LRB Tax & Legal. Aporta valoraciones de empresas y activos visadas por ASPEJURE y avaladas por Luis Miguel Larriba, perito judicial, con método explicado, hipótesis visibles y una conclusión motivada sobre el valor declarado frente a la propuesta administrativa.
Ninguno lo es por sí solo; depende de la empresa y de la información disponible. Los flujos descontados, los múltiplos y el valor patrimonial se usan con frecuencia, a menudo combinados. Lo decisivo es que el método esté justificado, sea coherente y muestre sus hipótesis con transparencia.
Es un mecanismo previsto en la Ley General Tributaria, en su artículo 135, para discutir el valor comprobado mediante una tasación realizada por un perito propio y, si hay discrepancia, por un perito tercero. Conviene estudiar sus condiciones y efectos antes de elegirla frente a otras vías de impugnación.
Contenido informativo; no constituye asesoramiento jurídico individualizado.